PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP RETURN SAHAM MELALUI MANAJEMEN LABA
Keywords:
Corporate Governance, Manajemen Laba, Return Saham
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menginvestigasi pengaruh corporate governance terhadap return saham melalui manajemen laba. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan non keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2015-2017. Pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling dengan jumlah sampel sebanyak 106 perusahaan Jenis data yang digunakan adalah data dokumenter berupa laporan tahunan dan laporan keuangan perusahaan. Metode analisis data menggunakan analisis jalur. Hasil penelitian menunjukkan bahwa corporate governance berpengaruh positif signifikan terhadap return saham sedangkan corporate governance berpengaruh negatif signifikan terhadap manajemen laba. Manajemen laba berpengaruh negatif tetapi tidak signifikan terhadap return saham. Selain itu, manajemen laba tidak memediasi pengaruh corporate governance terhadap return saham. Hasil penelitian ini dapat menjadi pertimbangan bagi investor untuk menganalisis informasi perusahaan yang disajikan dalam laporan keuangan serta memperhatikan praktik corporate governance dalam mengambil keputusan investasi. Perusahaan harus menerapkan good corporate governance untuk keberlanjutan perusahaan dan meningkatkan kepercayaan dari investor. Regulator membuat regulasi dan mengawasi penerapan good corporate governance perusahaan.
Downloads
Download data is not yet available.
References
Abdo, A., & Fisher, G. (2007). The Impact of Reported Corporate Governance Disclosure on the Financial Performance of Companies Listed on the JSE. Investment Analysts Journal, 36(66), 43-56.
Alhamra, I. T., & Hermiyetti. (2016). Analisis Pengaruh Good Corporate Governance dan Tingkat Profitabilitas terhadap Pengungkapan Informasi Akuntansi. Prosiding Seminar Nasional Indonesian Conference on Management, Politics, Accounting, and Communication.
Arif, B. W., & Yuyetta, E. N. A. (2012). Pengaruh Manajemen Laba dan Rasio Keuangan Perusahaan Terhadap Peringkat Obligasi. Doctoral Dissertation, Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro.
Bartov, E. (1993). The Timing of Asset Sales and Earnings Manipulation. The Accounting Review, 68 (4), 840-855.
Bauer, R., Gu¨Nster, N., & Otten, R. (2003). Empirical Evidence on Corporate Governance in Europe. Journal of Asset Management. 5(2), 91-104.
Cadburry. (1992). Good Corporate Governance. UK: London.
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting Earnings Management. Accounting Review, 90 (2), 193-225.
Dwiadnyana, I. K. A., & Jati, I. K. (2014). Reaksi Pasar atas Manajemen Laba pada Pengumuman Informasi Laba. E-Jurnal Akuntansi, 165-176.
Fahmi, I. (2012). Pengantar Pasar Modal. Alfabeta: Bandung.
Fathoni, A. F., Haryetti, Wijaya, E. Y., & Muchsin. (2014). The Effect Of Good Corporate Governance Mechanism, Financial Distress On Earning Management Behavior : Empirical Study In Property And Infrastructure Industry In Indonesian Stock Exchanges. Jurnal Ekonomi, 22(01), 116-131.
Forum for Corporate Governance in Indonesia (2001). Seri Tata Kelola Perusahaan (Corporate Governance), Edisi Ke-2. Jakarta.
Ghozali, I. (2012). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 20 Edisi Keenam. Semarang: Program Penerbit-Undip.
Gompers, P., Ishii, J., & Metrick, A. (2003). Corporate Governance Characteristics and Earning Management: Empirical Evidence From Chinese Listed Firms. International Journal of Accounting and Financial Reporting, 1(1), 133.
Guna, W. I., & Herawaty, A. (2010). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance, Independensi Auditor, Kualitas Audit dan Faktor Lainnya Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 12(1), 53-68.
Hartono, J. 2015. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesepuluh. BPFE: Yogyakarta
Indrayanti, N. A., & Wirakusuma, M. G. (2017). Pengaruh Manajemen Laba pada Return Saham dengan Kualitas Audit dan Corporate Governance Sebagai Variabel Pemoderasi. E-Jurnal Akuntansi, 1762-1790.
Istiqomah , A., & Adhariani, D. (2017). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Stock Return dengan Kualitas Audit dan Efektivitas Komite Audit Sebagai Variabel Moderasi . Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 19(1), 1-12.
Jao, R., & Pagalung, G. (2011). Corporate Governance, Ukuran Perusahaan, dan Leverage Terhadap Manajemen Laba Perusahaan Manufaktur Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Auditing, 8(1), 43-54.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs And Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
Man, C. K. (2013). Corporate Governance and Earnings Management: A Survey of Literature. Journal of Applied Business Research, 29(2), 391-418.
Manurung , V., & Istianingsih. (2017). Pengaruh Good Corporate Governance dan Kualitas Audit Terhadap Real Earning Management (Studi Lintas Negara Asean). Profita, 10(2), 293-326.
Mathilda, M. (2012). Pengaruh Price Earning Ratio dan Price to Book Value Terhadap Return Saham Indeks Lq 45 (Perioda 2007-2009) Jurnal Akuntansi Maranatha, 4(1), 1-21.
Morris, R. D. (1987). Signalling, Agency Theory, and Accounting Policy Choice. Accounting and Business Research, 18(69), 47-56.
Muid, D. (2007). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Kinerja Operasi, Return Saham pada Perusahaan Publik di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Jurnal Dinamika Ekonomi & Bisnis, 4(2).
Muid, D., & Catur, N. (2005). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Reaksi Pasar dan Risiko Investasi pada Perusahaan Publik di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Akuntansi dan Auditing (JAA), 1 (1), 139-161.
Mukti, B. T., Sudarma, M., & Chandrarin, G. (2014). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Kinerja Lingkungan dan Pengungkapan Lingkungan Perusahaan Terhadap Reaksi Pasar. El Muhasaba Jurnal Akuntansi, 4 (2).
Nasution, M., & Setiawan, D. (2007). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba di Industri Perbankan Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi X.
Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD). (2004). The OECD Principles of Corporate Governance. Contaduría y Administración, 216.
.
Pratiwi, N., & Suryanawa, I. (2014). Pengaruh Good Corporate Governance dan Corporate Social Responsibility Disclosure pada Return Saham. E-Jurnal Akuntansi, 465-475.
Salim, A. (2017). Pengaruh Corporate Governance Perception Index (CGPI) Dan Ukuran Perusahaan (Size) Terhadap Abnormal Return Saham (Studi Kasus Pada Peserta Cgpi 2006-2009). Ekomadania, 1 (1).
Sari, D. A., Halim, E. H., & Fathoni, A. F. (2014). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance Dan Financial Distress Terhadap Earning Management (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Online Mahasiswa (JOM) Bidang Ilmu Ekonomi. 1 (1).
Schipper, K. (1989). Commentary on Earnings Management. Accounting Horizon, 3(4), 91-102.
Scott, W. R. (2015). Financial Accounting Theory. 7th Edition. Canada Inc: Pearson Education.
Siregar, N. Y. (2017). Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Mekanisme Corporate Governance Terhadap Earning Management. Jurnal Akuntansi: Kajian Ilmiah Akuntansi (JAK), 4(1).
Spence, M. 1973. Job Market Signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355-374.
Teoh, S. H., Welch, I., & Wong, T. J. (1998). Earnings Management and the Long‐Run Market Performance of Initial Public Offerings. The Journal of Finance, 53(6), 1935-1974.
Tjager, & I Nyoman. (2003). Corporate Governance: Tantangan Dan Kesempatan Bagi Komunitas Bisnis Indonesia. Jakarta: Prenhallindo.
Wahyono, R. (2012). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba Di Industri Perbankan Indonesia. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi, 1 (12).
Wibawa, K. A., Sujana, D., & Putra, I. M. (2014). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG), Kinerja Keuangan dan Corporate Social Responsibility (CSR) Terhadap Reaksi Investor pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2011-2013. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi Undiksha, 2(1).
Alhamra, I. T., & Hermiyetti. (2016). Analisis Pengaruh Good Corporate Governance dan Tingkat Profitabilitas terhadap Pengungkapan Informasi Akuntansi. Prosiding Seminar Nasional Indonesian Conference on Management, Politics, Accounting, and Communication.
Arif, B. W., & Yuyetta, E. N. A. (2012). Pengaruh Manajemen Laba dan Rasio Keuangan Perusahaan Terhadap Peringkat Obligasi. Doctoral Dissertation, Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Diponegoro.
Bartov, E. (1993). The Timing of Asset Sales and Earnings Manipulation. The Accounting Review, 68 (4), 840-855.
Bauer, R., Gu¨Nster, N., & Otten, R. (2003). Empirical Evidence on Corporate Governance in Europe. Journal of Asset Management. 5(2), 91-104.
Cadburry. (1992). Good Corporate Governance. UK: London.
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting Earnings Management. Accounting Review, 90 (2), 193-225.
Dwiadnyana, I. K. A., & Jati, I. K. (2014). Reaksi Pasar atas Manajemen Laba pada Pengumuman Informasi Laba. E-Jurnal Akuntansi, 165-176.
Fahmi, I. (2012). Pengantar Pasar Modal. Alfabeta: Bandung.
Fathoni, A. F., Haryetti, Wijaya, E. Y., & Muchsin. (2014). The Effect Of Good Corporate Governance Mechanism, Financial Distress On Earning Management Behavior : Empirical Study In Property And Infrastructure Industry In Indonesian Stock Exchanges. Jurnal Ekonomi, 22(01), 116-131.
Forum for Corporate Governance in Indonesia (2001). Seri Tata Kelola Perusahaan (Corporate Governance), Edisi Ke-2. Jakarta.
Ghozali, I. (2012). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 20 Edisi Keenam. Semarang: Program Penerbit-Undip.
Gompers, P., Ishii, J., & Metrick, A. (2003). Corporate Governance Characteristics and Earning Management: Empirical Evidence From Chinese Listed Firms. International Journal of Accounting and Financial Reporting, 1(1), 133.
Guna, W. I., & Herawaty, A. (2010). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance, Independensi Auditor, Kualitas Audit dan Faktor Lainnya Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 12(1), 53-68.
Hartono, J. 2015. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesepuluh. BPFE: Yogyakarta
Indrayanti, N. A., & Wirakusuma, M. G. (2017). Pengaruh Manajemen Laba pada Return Saham dengan Kualitas Audit dan Corporate Governance Sebagai Variabel Pemoderasi. E-Jurnal Akuntansi, 1762-1790.
Istiqomah , A., & Adhariani, D. (2017). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Stock Return dengan Kualitas Audit dan Efektivitas Komite Audit Sebagai Variabel Moderasi . Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 19(1), 1-12.
Jao, R., & Pagalung, G. (2011). Corporate Governance, Ukuran Perusahaan, dan Leverage Terhadap Manajemen Laba Perusahaan Manufaktur Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Auditing, 8(1), 43-54.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs And Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
Man, C. K. (2013). Corporate Governance and Earnings Management: A Survey of Literature. Journal of Applied Business Research, 29(2), 391-418.
Manurung , V., & Istianingsih. (2017). Pengaruh Good Corporate Governance dan Kualitas Audit Terhadap Real Earning Management (Studi Lintas Negara Asean). Profita, 10(2), 293-326.
Mathilda, M. (2012). Pengaruh Price Earning Ratio dan Price to Book Value Terhadap Return Saham Indeks Lq 45 (Perioda 2007-2009) Jurnal Akuntansi Maranatha, 4(1), 1-21.
Morris, R. D. (1987). Signalling, Agency Theory, and Accounting Policy Choice. Accounting and Business Research, 18(69), 47-56.
Muid, D. (2007). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Kinerja Operasi, Return Saham pada Perusahaan Publik di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Jurnal Dinamika Ekonomi & Bisnis, 4(2).
Muid, D., & Catur, N. (2005). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Reaksi Pasar dan Risiko Investasi pada Perusahaan Publik di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Akuntansi dan Auditing (JAA), 1 (1), 139-161.
Mukti, B. T., Sudarma, M., & Chandrarin, G. (2014). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, Kinerja Lingkungan dan Pengungkapan Lingkungan Perusahaan Terhadap Reaksi Pasar. El Muhasaba Jurnal Akuntansi, 4 (2).
Nasution, M., & Setiawan, D. (2007). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba di Industri Perbankan Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi X.
Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD). (2004). The OECD Principles of Corporate Governance. Contaduría y Administración, 216.
.
Pratiwi, N., & Suryanawa, I. (2014). Pengaruh Good Corporate Governance dan Corporate Social Responsibility Disclosure pada Return Saham. E-Jurnal Akuntansi, 465-475.
Salim, A. (2017). Pengaruh Corporate Governance Perception Index (CGPI) Dan Ukuran Perusahaan (Size) Terhadap Abnormal Return Saham (Studi Kasus Pada Peserta Cgpi 2006-2009). Ekomadania, 1 (1).
Sari, D. A., Halim, E. H., & Fathoni, A. F. (2014). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance Dan Financial Distress Terhadap Earning Management (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Online Mahasiswa (JOM) Bidang Ilmu Ekonomi. 1 (1).
Schipper, K. (1989). Commentary on Earnings Management. Accounting Horizon, 3(4), 91-102.
Scott, W. R. (2015). Financial Accounting Theory. 7th Edition. Canada Inc: Pearson Education.
Siregar, N. Y. (2017). Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Mekanisme Corporate Governance Terhadap Earning Management. Jurnal Akuntansi: Kajian Ilmiah Akuntansi (JAK), 4(1).
Spence, M. 1973. Job Market Signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355-374.
Teoh, S. H., Welch, I., & Wong, T. J. (1998). Earnings Management and the Long‐Run Market Performance of Initial Public Offerings. The Journal of Finance, 53(6), 1935-1974.
Tjager, & I Nyoman. (2003). Corporate Governance: Tantangan Dan Kesempatan Bagi Komunitas Bisnis Indonesia. Jakarta: Prenhallindo.
Wahyono, R. (2012). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba Di Industri Perbankan Indonesia. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi, 1 (12).
Wibawa, K. A., Sujana, D., & Putra, I. M. (2014). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG), Kinerja Keuangan dan Corporate Social Responsibility (CSR) Terhadap Reaksi Investor pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2011-2013. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi Undiksha, 2(1).
Published
2019-07-02
How to Cite
Jao, R., Mardiana, A., & Jimmiawan, C. (2019). PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP RETURN SAHAM MELALUI MANAJEMEN LABA. Tangible Journal, 4(1), 139-161. https://doi.org/10.53654/tangible.v4i1.39
Issue
Section
Articles
Copyright (c) 2019 Tangible Journal
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Anda dapat menuliskan informasi tentang kebijakan hak cipta.
