Pengaruh Free Float Terhadap Likuiditas Saham Pada Perusahaan-Perusahaan Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia
Abstract
Bursa Efek Indonesia (BEI) didirikan dengan tujuan untuk menyelenggarakan perdagangan efek yang teratur, wajar, dan efisien dan peran sebagai regulator untuk membuat dan menetapkan peraturan di pasar modal. Pada tahun 2014 BEI menerbitkan “Peraturan Bursa Efek Indonesia No. Keo-00001/BEI/01-2014” mengenai perubahan atas peraturan I-A tentang pencatatan saham dan efek bersifat ekuitas dengan tujuan peningkatan likuiditas saham yang tercatat di BEI. Selain itu, BEI juga mengharsuskan. Penyempurnaan tersebut mengharuskan LQ45 dan IDX30 menerapkan free float 30% (mulai 01 Februari 2019), dan 100% (mulai 01 Agustus 2019). Berdasarkan hal tersebut, penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh free float terhadap likuiditas saham dengan menggunakan variabel kontrol return saham, size, debt to equity, dan volatilitas pada perusahaan yang terdaftar di BEI. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan yang tercatat sebagai saham LQ45. Adapun data yang digunakan adalah data free float, harga saham penutupan bulanan, volume transaksi bulanan. Penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda dengan menggunakan aplikasi E-Views 10 untuk menjawab pertanyaan penelitian. Hasil pengujian menunjukkan bahwa free float ratio memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap likuiditas saham baik secara individu maupun parsial.
Downloads
References
Bringham, Eugene F dan Houston. (2006). Fundamental of Financial Management: Dasar- Dasar Manajemen Keuangan, Edisi Sepuluh. Jakarta: Salemba Empat.
Calistan, M. T., & Kerestecioglu, S. (2013). Effects Of Free Float Ratios On Stock Prices.
Cohen, L., Malloy, C., & Pomorski, L. (2012). Decoding Inside Information. The Journal of Finance, 1-35.
Ding, X. S., Ni, Y., & Zhong, L. (2016). Free Float and Market Liquidity Around The World. Journal of Empirical Finance, 1-3.
10
Fakhruddin, Hendy M. (2008). Istilah Pasar Modal A-Z. Jakarta: Elex Media Komputindo.
Halim, Abdul. (2005). Analisis Investasi, Edisi Dua. Jakarta: Salemba Empat.
Harris, L. (2003). Trading and Exchanges : Market Micorstructure for Practitioners. New York: Oxford University Press, Inc.
Hartono, Jogiyanto. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Ketujuh. Yogyakarta: BPFE.
Hashemijoo, M., Ardekani, A., & Younesi, N. (2012). The Impact of Dividend Policy on Share Price Volatility in the Malaysian Stock Market. Journal of Business Studies Quaterly, 1-20.
Indonesia Stock Exchange (IDX). (2018). Pengumuman Perubahan Metedologi Indeks LQ45 dan IDX30. IDX.
Nader, G. (2018). Stock Liquidity and Free Float:Evidence From The UK. Department of Banking and Finance, Yarmouk University, Irbid, Jordan, 1-10.
Riyanto, Bambang. (2001). Dasar- Dasar Pembelajaran Perusahaan. Yogyakarta: BPFE.
Sjahrial, Dermawan. (2009). Manajemen Keuangan, Edisi Tiga. Jakarta: Mitra Wcana Media.
Zutter, C., & Gitman, L. (2012). Principles of Managerial Finance. England: Pearson Education Limited.
Copyright (c) 2019 Tangible Journal
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Anda dapat menuliskan informasi tentang kebijakan hak cipta.
